(MSG Life) Turnaround wohl erfolgreich, wie gehts weiter?

[nextpage title=”Summary, Historie und Restrukturierung” ] Eine Analyse der MSG Life AG vor den Zahlen zu 2014 Summary MSG Life ist ein Unternehmen, dass sich auf die Erstellung und den Vertrieb von Standardsoftware für Versicherungen sowie der Beratung spezialisiert hat in den letzten zwei Jahren wurde das Unternehmen restrukturiert: die Bankingsparte wurde verkauft Investitionen wurden … weiterlesen(MSG Life) Turnaround wohl erfolgreich, wie gehts weiter?

ORAD: weitere Empfehlung, Kursziel 5 Euro

Es gibt anscheinend doch ein zaghaft wachsendes Interesse an dem Unternehmen. Lohmer Research kommt heute mit einer Empfehlung für Orad und Kursziel 5 Euro. Das deckt sich auch mit meinem nächsten Etappenziel. Offensichtlich geht Lohmer hier auf das Interview in Börsen Radio Network ein, dass ich gestern hier kurz zusammen gefasst habe. Orad ist seit … weiterlesenORAD: weitere Empfehlung, Kursziel 5 Euro

ORAD: Interview mit dem CEO Avi Sharir (Börsen Radio Network)

Wie bereits Ende letzten Jahres im Live Interview, hat Avi Sharir Börsen Radio Network erneut ein Interview (diesmal per Telefon und leider in etwas eingeschränkter Qualität) gegeben. Darin geht es um die Jahresergebnisse sowie um eine Einschätzung der aktuellen Lage und einen Ausblick für 2015.

Im folgenden habe ich die Kernaussagen des Interviews kurz zusammen gefasst:

  • 2013 war für ORAD ein schwieriges Jahr, es wurden Anstrengungen eingeleitet um die Effizienz zu erhöhen, der Fokus wurde auf Produkte verschoben und der Vertrieb wurde gestärkt
  • die Ergebnisse wurden in 2014 sichtbar und ORAD hat mit 40,5 Mill. USD Umsatz (40-41 Mill. Ausblick) und einer Nettomarge von 10,8% (8-10% Ausblick) die Planungen übertroffen

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ORAD: Turnaround mit Vollgas

Turnaround vollzogen – sehr gute Ergebnisse – günstige Bewertung

Heute morgen hat ORAD Hi-Tech Systems (www.orad.tv) Zahlen für 2014 gemeldet – und die hatten es in sich! Meine Erwartungen lagen basierend auf der Guidance vom ORAD Management und eigenen Hochrechnungen zwischen 0,21 und 0,26 Euro/Aktie. Basierend auf dem aktuellen EUR/USD Kurs hat man umgerechnet 0,28 Euro/Aktie verdient. Damit ergibt sich aktuell ein KGV von 12,8 (5.3.2015: Kurs 3,60). Für einen Wachstumstitel, den ORAD nach dem erfolgreichen Turnaround darstellen sollte, eine immer noch sehr günstige Bewertung.

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AT&T – Analyse nach den Zahlen für 2014

[nextpage title=”Summary / Ergebnisse 2014″ ]

Unternehmensanalye und Überlegungen zur Dividende

Summary

  • Ergebnis für 2014 (GAAP) zurück gegangen, Free Cashflow geringer als in den Vorjahren, hohe Investitionen in 2014
  • wichtig ist die Beobachtung des Free Cashflow zur Beurteilung der Fähigkeit die Dividenden zu zahlen und eventuell zu erhöhen
  • die Verschuldung wird in 2015 aufgrund einiger Zukäufe sowie durch die Teilnahme an Frequenzauktionen deutlich ansteigen
  • Wachstum und Diversifikation in Satelliten TV und Mexikos Mobilfunkmarkt
  • Die Zusammensetzung von Umsatz und Ergebnis bei AT&T wird sich grundlegend ändern
  • Die Peer group analyse offenbart Stärken und Schwächen; A&T bietet die höchste Dividendenrendite bei guter Eigenkapitalquote und üblicherweise starkem Cashflow

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Immobilien-Riese mit hoher Ausschütungsquote – Unibail-Rodamco

Summary

Unibail-Rodamco

  • ist Europa’s führender börsengehandelter Immobilienkonzern
  • das Portfolio der Gruppe hat einen Wert von 33,6 Mrd. Euro (30.6.2014)
  • betreibt drei Geschäftsbereiche: Shopping Center, Büroimmobilien und Convents und Messen
  • hat eine hohe und nachhaltige Ausschüttungsquote von 85-95% (des wiederkehrenden Ergebnisses) und bietet eine Dividendenrendite von derzeit 4,5% (20.12.2014: Kurs 209,40)

Bevor ich auf quantitative Aspekte eingehe, möchte ich diese drei Geschäftsbereiche und die Strategie von Unibail-Rodamco dort vorstellen.

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